홈플러스의 대주주 MBK파트너스는 회생계획 인가 전 인수･합병(M&A)을 추진하고 있다. M&A가 성사되면 MBK파트너스는 2조 5,000억원 상당의 지분을 포기해야 하는데, 지분을 포기하고서라도 M&A를 성사시키겠다는 의지를 표명한 것으로 보인다. 부동산 가치가 수조원에 달하는 것은 메리트가 있으나 대형마트 업황이 좋지 않다는 점을 고려하면 M&A 성공 가능성이 작다는 반론도 만만찮다. MBK파트너스는 지난 6월 13일 서울회생법원에 ‘회생계획 인가 전 M&A 승인’을 요청했다. 인가 전 M&A는 구주를 매각하는 통상적인 M&A와 달리 신주를 발행해 새로운 인수인이 대주주가 되는 구조다. 새로운 인수자로부터 자금이 유입되면 그 자금을 회생채권 변제 등에 활용할 수 있다. 회생계획 인가 전 M&A가 성사되면 MBK파트너스의 홈플러스 지분 2조 5,000억 원은 무상소각 된다. 인가 결과는 이르면 다음 주 나올 것으로 예상된다. 이번 M&A에서 홈플러스의 몸값은 1조 원 밑으로 떨어질 수 있다. 부동산 등을 포함한 홈플러스의 자산은 6조 8,000억 원 규모이고, 홈플러스의 현재 부채는 약 2조
이재명 정부가 들어서며 홈플러스 사태도 새로운 국면을 맞게 됐다. 더불어민주당이 기업회생 과정에서 대주주인 사모펀드 MBK파트너스의 책임이 크다는 입장을 보인 만큼, 폐점이나 구조조정을 밀어붙이기 어려울 것이란 관측이 나온다. 지난 6월 5일 업계에 따르면 민주노총 산하 마트노조 홈플러스 지부는 6월 4일 이재명 대통령에게 공개 편지를 보내 홈플러스 대규모 폐점 사태에 대한 정부의 개입을 요청했다. 노조는 “홈플러스는 현재 전국 126개 매장 중 36개 매장의 폐점을 추진 중”이라며 “임기 내내 국가적 재난으로 부상할 가능성이 크다”고 경고했다. 노조는 대형마트 폐점의 영향을 다룬 기존 연구를 바탕으로 “직접고용 노동자와 주변 3㎞ 이내 상권 매출 감소로 인해 약 33만명의 실업자가 발생할 것으로 예상된다”며 “사회경제적 손실은 약 10조원에 달하며 인근 지역 주택가격도 최대 34% 하락할 것”이라고 주장했다. 앞서 홈플러스는 지난 5월 2차례에 걸쳐 임대료 감액 합의에 도달하지 못한 27개 임대 점포에 계약 해지를 통보했다. 기업회생 이전에 동대문점 등 자산 유동화로 폐점한 9개 점포에 대해서는 세일앤리스백(매각 후 재입점)을 추진 중이다. 이에 대해 노조
사모펀드 MBK파트너스가 인수한 홈플러스가 법정관리(기업회생절차) 과정에서 또 다시 600억 원 규모의 대출을 받았다. 이미 MBK의 차입매수(LBO) 여파로 10년 가까이 과중한 부채에 시달려온 홈플러스가 이번에는 또 다른 사모펀드로부터 고금리 자금을 조달한 사실이 알려지면서, ‘재무 건전성 회복’이라는 기업회생 취지를 스스로 무색하게 만들었다는 비판이 제기됐기 때문이다. 특히 이번 대출이 최우선 변제 대상인 ‘공익채권’으로 분류되면서 기존 채권자들의 손실 우려가 커지는 중이다. 지난 4월 11일 홈플러스는 사모펀드 운용사인 ‘큐리어스파트너스’에서 600억 원 규모의 DIP(Debtor-In-Possession) 파이낸싱 대출을 받기로 했다. 대출 금리는 연 10%, 만기는 3년이다. 대출금은 홈플러스 매장에 입점한 소상공인들에게 정산대금을 지급하는 데 쓰일 예정인 것으로 알려졌다. 문제의 핵심은 ‘법정관리’ 중인 기업이 고금리로 다시 대출을 받은 부분이다. 지난 2015년 MBK는 홈플러스를 인수하면서 전체 거래금액 7조 2,000억 원 중 절반이 넘는 4조 3,000억 원을 홈플러스 명의의 차입금 등으로 조달했다. 이후 홈플러스는 10년에 가까운 기간
기업회생절차(법정관리)를 밟고 있는 홈플러스(Homplus)가 자사 매장을 보유한 펀드･리츠(REITs, 부동산투자회사) 측에 임대료 30∼50% 감액을 요구했다. 지난 4월 7일 홈플러스는 부동산 리츠･펀드 운용사들에 공모 상품의 경우 기존 임대료의 30%, 사모 상품의 경우 50%를 삭감하겠다는 공문을 발송했다. 공모 상품은 개인투자자들이 많아 사회적 반발이 커질 것을 우려한 것으로 보인다. 홈플러스는 지난 3월 4일 회생절차 개시 이후부터 지급 시기가 도래하는 임대료 지급을 미루고 있다고 밝혔었다. 이번 임대료 삭감 요구는 미납 이후 운용사들에 전달된 첫 번째 입장이다. 홈플러스 점포를 기초자산으로 한 공모펀드는 이지스자산운용의 ‘이지스코어리테일부동산투자신탁126호’와유경PSG자산운용의 ‘유경공모부동산투자신탁제3호’ 등이 있다. 이지스운용은 사모펀드 2개도 운용 중이다. 리츠는 신한리츠운용의 ‘신한서부티엔디리츠’와 ‘제이알제24호기업구조조정부동산투자회사’, ‘케이비사당리테일위탁관리부동산투자회사’, ‘케이비평촌리테일위탁관리부동산투자회사’, ‘대한제21호위탁관리부동산투자’ 등이 있다. 신한서부티엔디리츠를 제외한 나머지 4개 상품은 주주 대부분이 기관투자자로
홈플러스(Homeplus)가 4,618억 원 규모의 ‘자산유동화 전자단기사채’(ABSTB)를 상거래채권으로 취급해 “전액 변제하겠다”고 입장을 냈다. 하지만,ABSTB 발행 및 판매 증권사에 조기 변제 계획이 없다고 공지한 사실이 뒤늦게 밝혀져 실행 가능성에 의문이 제기됐다. 지난 3월 25일 홈플러스는 자사 ABSTB의 상거래채권 분류 소식을 밝힌 지난 3월 21일, 이를 발행･판매한 증권사에 ‘일반 상거래채권과 같은 조기 변제는 없을 예정’이라고 e메일 등을 통해 공지했다 .ABSTB를 상거래채권으로 분류하더라도 협력 업체 납품 대금, 임금, 임대 점포 정산금 등 법원 승인하에 조기 변제 중인 다른 상거래채권과 달리 추후 회생절차에 따라 변제할 계획인 것이다. 홈플러스는 21일 유동화증권의 기초가 되는 매입채무유동화 잔액을 상거래채권으로 취급해 채권 신고하기로 결정했다고 밝혔다. ‘매입채무유동화’는 신용카드로 결제해 나중에 받아야 할 물품 대금을 기초자산으로 단기사채 등을 발행하는 것을 뜻한다. ABSTB 투자자들은 그간 기초자산 특성상 상거래채권으로 분류돼야 한다는 점을 강조하며 전액 변제를 주장해왔기에 홈플러스의 결정에 우선 안심했다. 금융채권으로 분
홈플러스가 기업 회생을 신청하기 전까지 단기 차입성 외상 결제를 늘리며 유동성 위기를 키운 것으로 나타났다. 유동화전단채(ABSTB) 발행을 통해 미뤄온 물품대금이 2년 새 2배 수준으로 늘어나는 등 ‘외상경영’이 결국 회생절차로 이어졌다는 비판이 나온다. 지난 3월 14일 예탁결제원에 따르면 홈플러스가 현재 회생에 돌입하면서 미상환된 ABSTB 잔액은 4,019억 2,000만 원이다. 약 2년 전인 2023년 2월 말 기준 이 잔액은 2,012억 2,000만 원으로 절반 수준이었다. 지난 2024년 2월 말엔 3,036억 1,000만 원으로 늘어났고 최근까지 증가세가 이어졌다. 유동화전단채는 외상 거래를 기반으로 발행되는 단기 차입 수단이다. 홈플러스는 이 채권을 발행해 납품업체들에 현금을 먼저 지급하고 실제 대금은 통상 3개월 이후에 결제하는 방식으로 운영해 왔다. 이런 경영방식은 홈플러스가 납품대금 결제를 외상으로 3개월씩 계속 미뤄온 것으로, 홈플러스의 회사 유동성 압박이 늘어난 것이 최근 2년 간 외상이 2배가 늘어난 것으로 증명됐다. 기존 홈플러스의 유동화전단채 신용등급은 A3로, 투자적격 등급 중 가장 낮은 수준이었지만 최근 A3-로 한 단계 떨
지난 3월 14일 조주연 홈플러스 공동대표가 기업회생절차(법정관리)에 따른 상거래채권 지급 총 3,400억원을 상환 완료했고 다소 시간이 걸리더라도 모두 지급하겠다고 약속했다. 조주연 공동대표는 3월 14일 오전 서울 강서구 홈플러스 본사에서 진행한 기자간담회에서 “기업회생 신청으로 불편을 겪는 협력사, 입점주, 채권자 등 관계자에게 진심으로 사과의 말씀을 드린다.”며 “많은 분들의 피해와 불편을 최소화하기 위해 하루라도 빨리 회사를 정상화하는 데 최선을 다하겠다.”고 사과했다. 이날 기자간담회에는 김광일 공동대표를 비롯한 각 부문장들이 참석했다. 김광일 공동대표는 홈플러스 대주주 MBK 파트너스의 부회장이다. 조주연 공동대표는 “법원에서 신속하게 회생절차 개시를 결정해 준 덕분에 현재 빠르게 정상화가 이뤄지고 있다.”며 지난 3월 6일부터 순차적으로 지급하고 있는 상거래채권을 전액 변제하겠다고 강조했다. 조주연 대표는 “13일까지 상거래채권 총 3400억원을 상환 완료했으며 대기업과 브랜드 점주를 제외한 대부분 영세업자 채권은 곧 지급 완료할 것이다. 13일 기준 현금시재가 약 1,600억 원이며 영업을 통해 매일 현금이 유입되고 있는 점을 고려했을 때 잔
홈플러스 사태가 9개 전업 카드사들이 모두 거래를 중단하면서 사상 초유의 사태로 흘러가는 모양세다. 기관(홈플러스)을 대상으로 구매전용카드 거래를 금융기관(카드사)가 중단한 것은 이번이 처음이다. 지난 3월 13일 금융감독원 이복현 원장은 금융회사에 대한 검사는 불가피하다는 입장을 밝혔다. 이복현 원장이 지목한 금융사는 채권을 판매한 증권사로, 홈플러스 회생과 관련된 의혹, 그리고 사실관계 확인을 위해 3월 13일 오후 4시를 기점으로 신용증권･한국신용평가･한국기업평가에 대한 검사에 착수했다. 채권을 구매한 전단채 투자자들은 카드사들 역시 전단채 판메애 책임이 있다면서 거센 비판을 가하고 있다. 카드사들이 홈플러스의 부실을 알고 있음에도 소비자들을 기망한 것이라는 주장의 요지다. 지난 3월 12일 서울 여의도 금융감독원 본사 앞에서 기자회견을 연 투자자들은 “현대카드･신한카드･롯데카드가 홈플러스･MBK파트너스와 짜고 친 판에 속았다.”면서 “특히 롯데카드 대주주는 홈플러스 소유주인 MBK다!”라고 카드사들을 비판했다. 하지만 금융업계와 금융당국은 카드사들이 홈플러스 부실을 알고도 소비자들에게 신용공여, 매입확약 등을 보장하는 ‘불완전판매’를 했다는 사실을 검
지난 3월 13일 롯데카드와 BC카드, 그리고 NH농협카드 13일 홈플러스 상품권에 대한 결제를 중단하는 것으로 확인됐다. 이로써 9개 전업 카드사(신한카드･현대카드･삼성카드･KB국민카드･롯데카드･우리카드･하나카드･BC카드) 모두 홈플러스 상품권을 끊게 됐다. 첫 시작은 신한카드･삼성카드였다. 지난 3월 첫 번째 주부터 홈플러스 상품권 결제를 중단했고 KB국민카드와 현대카드는 지난 3월 12일 홈플러스 상품권 결제를 중단했다. 이어서 우리카드, 롯데카드, 하나카드, BC카드, NH농협카드가 3월 13일에 홈플러스 상품권에 대한 구매 및 충전에 대한 결제 승인을 중단하면서 9개 카드사가 홈플러스 상품권 결제를 중단하게 됐다. 이날 롯데카드 관계자는 “롯데카드도 이날 중 홈플러스 상품권 카드결제 중단할 예정.”이라고 밝혔다. BC카드 관계자 또한 “당사는 이날 중 홈플러스 상품권 카드 결제를 중단할 예정.”이라고 말했다. 앞서 홈플러스 기업회생절차 신청 이후 신라면세점과 CJ푸드빌, 에버랜드 등 홈플러스 상품권 제휴사들이 변제 지연 등을 우려해 홈플러스 상품권 사용을 막았다. 상품권은 상거래채권이어서 정상 거래되고 있으나 시장 전반에서 홈플러스의 대주주 MBK파
NH농협은행이 홈플러스 협력업체 대상 금융지원에 나선다. 지난 3월 11일 NH농협은행은 홈플러스 기업회생 신청으로 어려움을 겪는 협력업체의 신속한 경영 안정화를 돕기 위해 금융지원을 결정했다. NH농협은행은 기업당 최대 5억 원의 신규 대출을 제공한다. 일반 기업과 개인 사업자에게는 최고 2.0%포인트(p), 농업인에게는 최고 2.6%p의 우대 금리를 제공한다. 아울러 이자 납입, 할부 원금 납입 등도 각각 유예하기로 했다. 잠정 지원 기간은 이날부터 올해 말까지다. 앞서 KB국민은행･신한은행･하나은행･우리은행･IBK기업은행 등도 저마다 비슷한 내용의 홈플러스 협력업체 금융지원 방안을 발표했다.
지난 3월 11일 NH농협은행은 홈플러스 기업회생 신청으로 어려움을 겪는 협력업체의 신속한 경영 안정화를 돕기 위해 금융지원을 결정했다. 기업은행은 일시적인 자금부족을 겪는 홈플러스 협력기업을 대상으로 기업당 최대 5억 원 범위 내에서 물품대금 결제, 급여 등 운전자금을 지원하고 대출금리도 최대 1.3%p까지 감면할 계획이다. 대출만기 시 원금상환 없이 최대 1년 이내 만기연장을 지원하고 분할상환금에 대해서는 상환을 유예한다. 이 밖에도 기업은행은 홈플러스 매출채권 결제현황을 실시간으로 모니터링 하는 등 협력기업의 조속한 경영안정화를 위해 적극 대응하고 있다. 기업은행 관계자는 “갑작스럽게 피해를 입은 중소 협력기업들이 다시 일어설 수 있도록 신속한 지원을 결정했다.”며 “앞으로도 협력기업이 실질적으로 필요한 도움을 빠르게 받을 수 있도록 다양한 금융지원 방안을 지속 모색하겠다.”고 말했다.
국내 대형마트 2위 홈플러스가 기업회생절차를 신청하면서 금융채권 상환을 유예받은 가운데 개인이나 법인에 소매판매된 금융채권이 최대 6,000억 원에 달하는 것으로 집계됐다. 소매판매 금융채권 투자자의 손실 우려가 커지는 만큼 금융당국은 관계기관간 긴밀한 협의를 통해 상황을 면밀히 주시하고 있다. 지난 3월 9일 금융사 부채와 리스 부채 등을 제외한 홈플러스의 금융채권은 카드대금채권을 기초로 발행된 유동화증권(ABSTB･자산유동화 전자단기사채), 기업어음(CP), 전단채 등으로 모두 약 6,000억 원 규모다. 금융권에서는 홈플러스의 신용등급을 고려했을 때 대부분 물량이 대형 기관투자자가 아닌 일반 개인과 법인을 대상으로 한 소매판매된 것으로 추정한다. 개인 투자자들이 보유한 물량이 상당할 것으로 예상되는 만큼 우려가 커지는 상황이다. 홈플러스는 물품대금, 외상담보채권 등 상거래채권 등은 변제하겠다고 밝혔지만, 금융채권의 경우 채무불이행이 이미 시작됐다. 나이스신용평가에 따르면 홈플러스의 카드대금 기초 유동화증권은 에스와이플러스제일차가 발행한 3,788억 원, 에스와이플러스제이차가 발행한 281억 원 등 총 4019억 원 규모다. 신용평가사들은 3월 5일 만기
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