신세계그룹이 SSG닷컴(SSG.com) 재무적투자자(FI) 교체 작업을 오는 11월 26일 마무리한다. 자칫 분쟁으로 치닫을 뻔한 기존 FI와의 주식 매수청구권인 ‘풋옵션’ 문제를 일단락 짓고 새 FI와 동행하며 SSG닷컴의 상장을 추진하겠다는 계획이다. 지난 11월 14일 신세계는 ‘어피니티에쿼티파트너스’와 ‘BRV캐피탈’이 보유한 SSG닷컴 지분 30%를 사들일 매수인으로 특수목적법인(SPC) ‘올림푸스제일차’를 지정했다고 공시했다. ‘올림푸스제일차’는 산업은행과 신한은행, NH투자증권 등 은행권 6곳과 증권사 4곳이 참여한 SPC다. 올림푸스제일차는 어피니티･BRV캐피탈이 보유한 지분 30%를 1조1500억원에 인수한다. 주식 양수도는 오는 11월 26일 이뤄진다. 앞서 신세계와 어피니티･BRV캐피탈은 5년 전 맺은 주주 간 계약을 놓고 논쟁을 벌였는데 계약에 포함된 풋옵션의 유효가 있느냐 여부를 놓고 다퉜다. 신세계그룹은 거래액과 기업공개(IPO) 관련 조건을 모두 충족한 만큼 풋옵션 효력이 소멸됐다고 주장한 반면 FI는 SSG닷컴 자체 상품권 발행 등으로 거래액이 과대 계상된 점을 감안해 풋옵션 행사 요건이 충족됐다고 맞섰다. 양측은 법정 분쟁을 피
신세계그룹이 온라인 상거래 서비스인 ‘SSG닷컴’(SSG.com)의 지분 30%를 국내 증권사를 통해 인수하는 방안을 검토하고 있다. 지난 6월 18일 금융투자업계와 유통업계에 따르면 신세계그룹은 국내 주요 증권사들과 함께 외부 재무투자자(FI)들이 보유한 SSG닷컴 보통주 131만 6,492주를 매입하는 안을 검토 중이다. 해당 지분은 현재 ‘어피니티에쿼티파트너스’와 ‘BRV캐피탈’이 보유한 지분으로 매입가는 1조 원 안팎인 것으로 알려졌다. 신세계그룹은 이번 6월 달 초 이 재무적 투자자들과 합의해 해당 지분 30%를 제3자에 팔아 투자금을 FI 측에 돌려주기로 했다. 이 거금의 SSG닷컴 지분을 누가 살지가 시장의 관심사였는데, 국내 대형 증권사의 ‘연합’이 대안으로 부상한 것이다. 현재 검토하는 안은 여러 증권사를 통한 ‘대출’과 유사한 구조다. 신세계그룹이 증권사 측 자금으로 지분을 매입하는 대신, 일종의 이자를 지급하고 인수로 인한 리스크를 지는 형태다. 이와 관련해 증권사들은 ‘총수익스와프’(TRS) 계약을 제안한 것으로 전해졌다. TRS는 증거금을 담보로 주식 등을 대신 매입하면서 그 대가로 수수료를 받는 파생금융거래 기법으로 거래가 성사되면
신세계그룹이 계열사인 ‘SSG닷컴’(SSG.com)에 투자한 사모펀드(PEF)들과 1조 원의 투자금을 놓고 분쟁에 휘말릴 조짐이다. SSG닷컴 상장이 지연되면서 사모펀들은 투자금 회수를 요구하면서 분쟁이 발생하고, 신세계는 자금회전에 압박을 받고 있는 상황에서 재무부담이 가중될 수 있는 상황이다. 지난 4월 28일 ‘이마트’와 ‘신세계그룹’은 SSG닷컴의 재무적 투자자(FI)인 ‘어피너티에쿼티파트너스’와 ‘BRV캐피탈’이 오는 5월 1일 특정 가격에 주식을 판매할 수 있는 권리인 ‘풋옵션’ 행사 시작 시점을 앞두고 막바지 협상을 벌이는 것으로 알려졌다. 어피너티와 BRV는 SSG닷컴에 지난 2019년에 7,000억원, 2022년에는 3,000억 원 등 총 1조 원을 투자해 각각 지분 15%를 보유하고 있다. 신세계그룹과 FI는 투자 시점에 풋옵션 계약을 맺었다. 지난 2023년 SSG닷컴의 총 거래액(GMV)이 일정 수준을 넘지 못하거나 기업공개(IPO) 관련 조건을 충족하지 못하면 FI 보유 지분을 웃돈을 주고 재매입한다는 내용으로 알려졌다. 신세계그룹은 SSG닷컴이 약속한 조건을 이미 충족해 풋옵션을 행사할 수 없다고 주장하고 있다. 반면 재무적 투자자(
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